Como eu uso uma estratégia de arbitragem na negociação forex?
A arbitragem de Forex é uma estratégia de negociação livre de risco que permite que comerciantes de forex de varejo obtenham lucros sem exposição em moeda aberta. A estratégia envolve agilizar as oportunidades apresentadas por ineficiências de preços, enquanto elas existem. Este tipo de negociação de arbitragem envolve a compra e venda de diferentes pares de moedas para explorar qualquer ineficiência de preços. Se olharmos o exemplo a seguir, podemos entender melhor como essa estratégia funciona.
Exemplo - Arbitrage Currency Trading.
As taxas de câmbio atuais dos pares EUR / USD, EUR / GBP, GBP / USD são 1.1837, 0.7231 e 1.6388, respectivamente. Neste caso, um comerciante de forex poderia comprar um mini-lote de EUR por US $ 11.837 USD. O comerciante poderia então vender os 10.000 euros, para 7.231 libras esterlinas. Os 7,231 libras esterlinas, poderiam então ser vendidos por US $ 11,850, com um lucro de US $ 13 por negociação, sem exposição aberta, já que as posições compradas cancelam posições vendidas em cada moeda. O mesmo comércio usando lotes normais (ao invés de mini-lotes) de 100K, renderia um lucro de $ 130. Isso pode continuar até que o erro de preço seja negociado.
Fazer os cálculos para encontrar as ineficiências de preços você mesmo, pode demorar muito para realmente ser capaz de atuar sobre as oportunidades encontradas. Por esse motivo, muitas ferramentas apareceram na Internet. Uma dessas ferramentas é a calculadora de arbitragem forex, que fornece ao trader de forex de varejo oportunidades de arbitragem de forex em tempo real. Uma calculadora de arbitragem Forex é vendida por uma taxa em muitos sites da Internet por terceiros e corretores de divisas; e é oferecido gratuitamente ou para julgamento por alguns ao abrir uma conta.
O que é arbitragem?
O Arbitrage basicamente está comprando uma segurança em um mercado e simultaneamente vendendo em outro mercado a um preço mais elevado, lucrando com uma diferença temporária nos preços. Isso é considerado lucro sem risco para o investidor / comerciante.
No contexto do mercado de ações, os comerciantes muitas vezes tentam explorar as oportunidades de arbitragem. Por exemplo, um comerciante pode comprar uma ação em uma bolsa de câmbio onde o preço ainda não foi ajustado pela taxa de câmbio constantemente flutuante. O preço do estoque na moeda estrangeira é, portanto, subvalorizado em comparação com o preço na troca local, e o comerciante pode lucrar com essa diferença.
[Muitos comerciantes de dia procuram oportunidades de arbitragem após fusões ou aquisições. Por exemplo, uma empresa a ser adquirida pode negociar abaixo do preço de aquisição devido ao risco de queda da transação. O curso Torne-se um Comerciante de Dia da Investopedia analisa essa e outras estratégias que os comerciantes de dia podem usar para lucrar.]
Aqui está um exemplo de uma oportunidade de arbitragem. O TD Bank (TD) negocia tanto a Bolsa de Valores de Toronto (TSX) quanto a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Digamos que a TD está negociando por CAD63.50 na TSX e US $ 47.00 na NYSE. A taxa de câmbio USDCAD 1,35, o que significa que USD1 = CAD1,37. Dada essa taxa de câmbio, US $ 47 = CAD64,39. Claramente, há uma oportunidade de arbitragem aqui, dado a taxa de câmbio, TD tem um preço diferente em ambos os mercados. Um trader pode comprar ações da TD na TSX por CAD63.50 e vender a mesma garantia na NYSE por USD47.00 (equivalente a CAD64.39), compensando-o por 64.39 - 63.50 = CAD0.89 por ação para a transação.
Se todos os mercados fossem perfeitamente eficientes, nunca haveria oportunidades de arbitragem - mas os mercados raramente permanecem perfeitos. É importante notar que mesmo quando os mercados têm uma discrepância no preço entre dois bens iguais, nem sempre há uma oportunidade de arbitragem. Os custos de transação podem transformar uma possível situação de arbitragem em uma que não tenha benefício para o arbitrador em potencial. Considere o cenário com as ações do Banco TD acima. Se as taxas de negociação por ação ou em custos totais forem superiores ao retorno total da arbitragem, a oportunidade de arbitragem será apagada.
O que é a arbitragem Forex e como usar a estratégia de arbitragem Forex?
Quando as pessoas falam sobre negociação, muitas vezes significam tentar lucrar antecipando a direção futura de um mercado.
Mas você já se perguntou se há uma maneira de lucrar com o mercado Forex sem ter que escolher corretamente a direção de um par de moedas?
Você pode estar interessado em descobrir que existem várias estratégias de mercado neutro.
Talvez o menos arriscado seja a arbitragem de Forex.
Antes de olharmos para as especificidades da arbitragem no Forex, vamos primeiro falar sobre a arbitragem em geral.
Simplificando, a arbitragem é uma forma de negociação em que um comerciante procura lucrar com discrepâncias de preços entre instrumentos extremamente similares.
Os comerciantes que usam essa estratégia são conhecidos como arbitragistas.
Arbitrageurs procuram:
comprar em um mercado; ao mesmo tempo que vende um tamanho equivalente em outro mercado inter-relacionado; para aproveitar as divergências de preços entre os dois.
Às vezes, nos mercados financeiros, produtos que são efetivamente o mesmo comercializam-se em diferentes lugares ou em formas ligeiramente diferentes.
Por exemplo, algumas grandes empresas estão listadas em mais de uma bolsa de valores.
Teoricamente, todas as listas de um determinado estoque devem ter paridade em seus preços.
Afinal, estamos falando de ações da mesma empresa.
Na realidade, o fluxo de informações para todas as partes do mundo não é perfeitamente instantâneo, nem os mercados são comercializados com eficiência total.
Portanto, quando ambas as bolsas de valores estão abertas, é possível que os preços possam diferir entre trocas.
A primeira pessoa a notar a diferença de preço poderia:
. Compre o estoque na troca com o preço mais barato.
. enquanto vende na troca com o preço mais alto.
Quer saber a melhor parte?
Ao fazê-lo, você pode potencialmente bloquear um lucro.
A arbitragem Forex explicou.
Então, o que é exatamente o arbitragem Forex?
Os comerciantes que procuram arbitrar os preços Forex são, em essência, fazendo o mesmo que descrito acima.
Eles efetivamente procuram comprar uma versão mais barata de uma moeda, ao mesmo tempo que vendem uma versão mais cara.
Depois de subtrair seus custos de transação, seu lucro é a diferença restante entre os dois preços.
Um sistema de arbitragem Forex pode operar de várias maneiras diferentes, mas a essência é a mesma.
Ou seja, os arbitragistas procuram explorar anomalias de preços.
Eles podem procurar explorar as discrepâncias de preços entre taxas pontuais e futuros cambiais.
Um futuro é um acordo para negociar um instrumento em uma determinada data por um preço fixo.
A arbitragem do corretor de Forex pode ocorrer onde dois corretores estão oferecendo cotações diferentes para o mesmo par de moedas.
No mercado FX de varejo, os preços entre corretores são normalmente uniformes.
Portanto, a viabilidade desta estratégia tende a ser limitada ao mercado institucional.
Esta também não é a única oportunidade de negociação de câmbio para emergir no mercado à vista.
Outro tipo de negociação de arbitragem de Forex envolve três diferentes pares de moedas.
Arbitragem triangular Forex.
Forex triangular arbitrage é um método que usa tradeings compensadores, para lucrar com discrepâncias de preços no mercado Forex.
Para entender como arbitrar pares FX, primeiro precisamos entender os conceitos básicos de pares de moedas.
Vamos percorrer alguns princípios básicos rápidos.
Quando você troca um par de moedas, você está assumindo duas posições:
comprando a primeira moeda que vende a segunda moeda.
Um cruzamento de moeda é um par FX que não inclui o dólar dos EUA.
Um valor teórico ou sintético para uma cruz está implícito nas taxas de câmbio das moedas em questão, em comparação com o dólar dos EUA.
Por exemplo, considere que o EUR / USD está sendo negociado a 1.1505 e o GBP / USD está sendo negociado a 1.4548.
Podemos calcular um valor implícito para EUR / GBP dividindo um por outro.
Por que dividimos um por outro?
Simplificando, os pares de moeda podem ser tratados como frações com numeradores e denominadores.
Dividir por GBP / USD é o mesmo que multiplicar pelo inverso.
Então EUR / USD x USD / GBP = EUR / GBP x USD / USD = EUR / GBP.
Se o valor real negociado de EUR / GBP diverge do valor implícito pelos principais pares, existe uma oportunidade de arbitragem FX.
Como o próprio nome sugere, o arbitramento de FX triangular é composto por três negócios.
Digamos que o EUR / GBP realmente está negociando em 0.7911.
É superior ao nosso valor implícito e queremos vendê-lo.
Também precisamos colocar dois negócios nas duas principais empresas relacionadas, para criar uma posição adversa EUR / GBP sintética.
Isso irá compensar o nosso risco e, portanto, o lucro.
Como a discrepância do preço é pequena, precisamos negociar em tamanho substancial para que valha a pena.
Vamos trabalhar através dos números para completar o nosso exemplo para esta estratégia de arbitragem Forex.
Se comprarmos 10 lotes de EUR / USD - um lote é de 100.000 unidades da primeira moeda.
Quando compramos um par de moedas, estamos comprando a primeira moeda e vendendo a segunda.
Então estamos comprando 10 lotes x 10.000 euros = 1.000.000 EUR.
Como estamos lidando com uma taxa EUR / USD de 1.1505, estamos vendendo 1.000.000 x 1.1505 = 1.150.500 USD.
Nós, simultaneamente, queremos vender um valor equivalente de EUR em EUR / GBP.
Então, vendemos 10 lotes de EUR / GBP, que é de 1.000.000 EUR.
Como estamos lidando com uma taxa EUR / GBP de 0.7911, estamos comprando 1.000.000 x 0.7911 = 791.100 GBP.
Por fim, também vendemos GBP / USD para completar o triângulo.
Isso nos deixa sem exposição global a nenhum dos três pares de moedas.
Para remover nossa exposição ao GBP, vendemos o mesmo valor que nós compramos no comércio EUR / GBP.
Então vendemos 791,100 / 100,000 = 7,91 lotes de GBP / USD.
Estamos lidando com uma taxa GBP / USD de 1.4548, então estamos comprando 791,100 x 1,4548 = 1,150,892 USD.
Considere a implicação:
. se você estivesse trocando fisicamente moedas nessas taxas e nessas quantidades.
. você teria acabado com 1.150.892 dólares, após trocar inicialmente 1.150.500 USD por EUR.
Então, seu lucro seria: 1.150.892 - 1.150.500 = 392 USD.
Como você pode ver, o lucro é pequeno em relação ao grande tamanho da transação.
Observe também que não levamos em consideração os spreads de oferta / oferta nem outros custos de transação.
Claro, com um corretor FX de varejo você também não está trocando moedas fisicamente.
Você teria trancado um lucro com os negócios, mas você ainda teria que desenrolar suas posições.
Tenha em mente que os ajustes diários do SWAP prejudicariam rapidamente o lucro nocional que você bloqueou.
Arbitragem estatística Forex.
Embora não seja uma forma de arbitragem pura, a arbitragem estatística Forex leva uma abordagem quantitativa e busca divergências de preços que são estatisticamente susceptíveis de corrigir no futuro.
Ele faz isso compilando uma cesta de pares de moedas com desempenho excessivo e uma cesta de moedas com baixo desempenho.
Esta cesta é criada com o objetivo de reduzir os excessos de desempenho e comprar os sub-performers.
O pressuposto é que o valor relativo de uma cesta para a outra é susceptível de reverter para a média com o tempo.
Com essa suposição, você quer uma correlação histórica estreita entre as duas cestas.
Então este é outro fator que o árbitro deve levar em consideração, ao compilar as seleções originais.
Você também quer garantir a maior neutralidade do mercado possível.
Lucro sem risco.
O arbitragem às vezes é descrito como sem risco.
. mas isso não é verdade.
Uma estratégia de arbitragem Forex bem implementada será um risco razoavelmente baixo, mas a implementação é metade da batalha porque o risco de execução é um problema significativo.
Você primeiro precisa que suas posições de compensação sejam executadas simultaneamente ou quase simultaneamente.
Torna-se mais difícil porque a vantagem é pequena com arbitragem - o deslizamento de apenas alguns pips provavelmente irá apagar o seu lucro.
Outros problemas com arbitragem no Forex.
Problemas surgem com o volume de pessoas que usam a estratégia.
Arbitragem baseia-se fundamentalmente em diferenciais de preços e esses diferenciais são afetados pelas ações dos arbitradores.
Instrumentos de alta qualidade serão baixados no preço vendendo.
Os preços baixos serão empurrados pela compra.
Conseqüentemente, o diferencial de preço entre os dois encolherá.
Eventualmente, ele desaparecerá ou se tornará tão pequeno que a arbitragem não é mais lucrativa.
De qualquer forma, a oportunidade de arbitragem irá diminuir.
O grande número de participantes do mercado Forex é geralmente um grande benefício.
. mas também significa que as disparidades de preços serão rapidamente descobertas e exploradas.
Como resultado, o jogador mais rápido ganha no jogo da arbitragem Forex.
Os feeds de preços mais rápidos são essenciais se você quer ser o único a lucrar.
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Arbitragem Forex: palavras finais.
Todos os sistemas de negociação estão sujeitos ao risco de a rentabilidade se desgastar com o tempo.
À medida que novos participantes perseguem a mesma estratégia, as oportunidades diminuem.
Arbitragem não é diferente.
A concorrência feroz no mercado FX significa que você pode descobrir que as oportunidades de arbitragem pura são limitadas.
No entanto, você provavelmente encontrará a teoria útil para explorar estratégias relacionadas e possibilidades comerciais adicionais.
Se você gostaria de aprender sobre diferentes estratégias de Forex, você deve ler sobre as melhores estratégias de Forex que funcionam e estratégias avançadas de negociação Forex.
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O que é Arbitragem?
Arbitragem, em termos de economia, é a oportunidade de trocar imediatamente um bem ou serviço de forma diferente por um preço maior do que o inicialmente investido. Simplificando, uma pessoa de negócios comete arbitragem quando compra barato e vende caro.
O Glossário Econômico define a oportunidade de arbitragem como "a oportunidade de comprar um ativo a um preço baixo e depois vendê-lo imediatamente em um mercado diferente por um preço mais alto". Se uma pessoa puder comprar um ativo por US $ 5, dê meia volta e venda por US $ 20 e ganhe US $ 15 por seu problema, o que é chamado de arbitragem, e os US $ 15 ganhos representam um lucro por arbitragem.
Esses lucros de arbitragem podem ocorrer de várias maneiras diferentes, inclusive através da compra de um bem em um mercado e da venda desse mesmo bem em outro, através da troca de moedas a taxas de câmbio desiguais ou da compra e venda de opções no mercado de ações. Esses tipos de lucros de arbitragem são explicados em mais detalhes abaixo.
Arbitragem de um bem em dois mercados.
Suponha que o Walmart esteja vendendo o DVD da edição original do colecionador de "Senhor dos Anéis". por US $ 40; no entanto, um consumidor também sabe que no eBay as últimas 20 cópias foram vendidas entre US $ 55 e US $ 100. Esse consumidor poderia então comprar vários DVDs no Walmart e depois vendê-los no eBay por um lucro de US $ 15 a US $ 60 por DVD.
No entanto, é improvável que a pessoa seja capaz de lucrar dessa maneira por muito tempo, já que uma das três coisas deve acontecer: o Walmart pode ficar sem cópias, o Walmart pode aumentar o preço das cópias restantes à medida que elas se esgotam. Vimos um aumento na demanda pelo produto, ou o preço no eBay poderia cair por causa de um aumento de oferta em seu mercado.
Esse tipo de arbitragem é, na verdade, bastante comum no eBay, já que muitos vendedores vão para mercados de pulgas e vendas de estaleiros em busca de itens colecionáveis que o vendedor não conhece o valor real e tem preços muito baixos; no entanto, há vários custos de oportunidade associados a isso, incluindo o tempo gasto na compra de mercadorias com preços mais baixos, a pesquisa de preços de mercado concorrentes e o risco de um bom perder seu valor após a compra inicial.
Arbitragem de dois ou mais bens no mesmo mercado.
No segundo tipo de arbitragem, um arbitrador lida com vários bens no mesmo mercado, mais comumente através de trocas de moeda. Pegue a taxa de câmbio Búlgaro-a-Argélia como um exemplo, que atualmente vale para 0,5 ou 1/2.
O & # 34; Guia para principiantes de taxas de câmbio & # 34; ilustra o ponto da arbitragem assumindo, em vez disso, que a taxa é de 0,6, em que um investidor poderia aceitar cinco dinares argelinos e trocá-los por dez leva búlgaros. Ela poderia, então, pegar seus dez leva búlgaros e trocá-los por dinares argelinos. Na taxa de câmbio Búlgaro-a-Argélia, ela desistiu de 10 lev e recuperou 6 dinares. Agora ela tem mais um dinar argelino do que antes.
O resultado desse tipo de troca é um prejuízo para a economia local onde a troca está ocorrendo porque o caixa está devolvendo uma quantidade desproporcional de dinares ao número de levas trocadas no sistema.
Arbitragem geralmente assume formas mais complexas do que isso, envolvendo várias moedas. Suponhamos que a taxa de câmbio do lev-argelino para o levante búlgaro seja 2 e que o peso leva-para-chileno búlgaro seja 3. Para descobrir o que a taxa de câmbio argelino-chileno precisa ser, apenas multiplicamos as duas taxas de câmbio juntas , que é uma propriedade das taxas de câmbio conhecidas como transitividade.
Arbitragem nos Mercados Financeiros.
Existem todos os tipos de oportunidades de arbitragem nos mercados financeiros, mas a maioria dessas oportunidades vem do fato de que há muitas maneiras de negociar essencialmente o mesmo ativo, e muitos ativos diferentes são influenciados pelos mesmos fatores, mas principalmente por meio de opções, títulos conversíveis. e índices de ações.
Uma opção de compra é um direito (mas não obrigação) de comprar uma ação a um preço, dada a opção, em que um arbitrador poderia comprar e vender em um processo conhecido como "arbitragem de valor relativo". Se alguém comprasse uma opção de ações para a empresa X, então a revendesse e vendesse a um valor mais alto por causa dessa opção, isso seria considerado arbitragem.
Em vez de usar opções, também é possível executar um tipo similar de arbitragem usando títulos conversíveis. Um título conversível é um título emitido por uma empresa que pode ser convertido em ações do emissor do título e a arbitragem nesse nível é conhecida como arbitragem conversível.
Para arbitragem no próprio mercado de ações, há uma classe de ativos conhecidos como Fundos de Índice, que são basicamente ações que são projetadas para emular o desempenho de um índice do mercado de ações. Um exemplo de tal índice é um Diamante (AMEX: DIA) que imita o desempenho da Média Industrial Dow Jones. Ocasionalmente, o preço do diamante não será o mesmo das 30 ações que compõem a Média Industrial Dow Jones. Se este for o caso, então um arbitrador pode obter lucro comprando essas 30 ações na proporção certa e vendendo os diamantes (ou vice-versa). Esse tipo de arbitragem é bastante complexo, pois exige que você compre muitos ativos diferentes. Este tipo de oportunidade geralmente não dura muito tempo, pois há milhões de investidores que procuram vencer o mercado de qualquer maneira que puderem.
Evitar a arbitragem é essencial para a estabilidade do mercado.
As possibilidades de arbitragem estão em toda parte, desde magos financeiros que vendem derivativos de ações complicados até colecionadores de videogames que vendem cartuchos no eBay que encontraram nas vendas de estaleiros.
No entanto, as oportunidades de arbitragem são muitas vezes difíceis de obter, devido aos custos de transação, os custos envolvidos em encontrar uma oportunidade de arbitragem e o número de pessoas que também estão procurando por essa oportunidade. Os lucros de arbitragem são geralmente de curta duração, pois a compra e venda de ativos mudará o preço desses ativos de forma a eliminar essa oportunidade de arbitragem.
Nada disso parece deter os milhares e milhares de pessoas que procuram oportunidades de arbitragem todos os dias, mas resistir à vontade de transformar um centavo rápido às custas de despesas de um bom ou mesmo país deve ser evitado a todo custo - poderia desestabilizar o próprio mercado!
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